智能手机市场进入存量阶段，手机ODM厂商多元化发展

根据市场研究公司Counterpoint发布的一份研究报告，2018年全球智能手机出货量下降了4%，而2018年第四季度全球智能手机出货量下降了7%，至3.945亿部。智能手机市场连续第五个季度下滑，原因是更换周期延长，缺乏优秀型号和经济逆风。中国智能手机市场的下滑幅度甚至更大。IDC发布的全球智能手机出货量报告显示，2018年中国智能手机市场出货量同比下降10%以上。目前，智能手机市场正处于股票市场阶段，这是不争的事实。对于传统的手机ODM厂商来说，进行业务多元化转型，开拓其他领域的市场，才能在未来实现业绩持续增长。作为手机ODM龙头企业，事实上，华金通信、文泰科技、龙锋科技三家ODM厂商已经走上了转型之路。2019年新年（1月16日），中国ODM领导者华金通信在东莞举办了“2019核心供应商大会”。在会上，华青通信CEO邱文生透露，2018年华青通信产品线总出货量达到约1.1亿台，整体销售额突破30亿美元，较2017年的38亿美元（合同247亿元）增长25%。从3月5日华珍通信官发布的华珍通信2018年成绩单上，我们可以更清楚地看到华珍业务拓展的成果。华琴：2018年出货量1.06亿台，销售额308亿台，多元化战略取得显著成效

根据华琴通信发布的《华琴通信2018年成绩单》，2018年华琴通信全品类出货量为1.06亿台，较去年（9600万台）增长10.4%。年销售额为308亿元人民币，比去年同期增长25%。2018年，华秦的出货量仅增长了10.4%，但销售额却增长了25%。很明显，数据背后的华金业务结构也发生了一些变化。

来源华勤通信华勤通信表示，“2018年实现了手机、平板电脑、笔、服务器、物联网、车载智能硬件的同步出货。PC业务实现了一大批大客户突破;服务器、智能POS机、智能可穿戴设备、智能汽车硬件等新产品也相继出现。平板电脑和智能手机业务继续引领行业，巩固了华琴业务基础。此前，华珍凭借手机ODM市场的力量开始布局平板电脑市场。2015年，华秦通信赢得了亚马逊平板电脑订单，并迅速成为平板代工市场的领导者。与此同时，华秦从2015年开始投资笔记本电脑研发。2016年，华信通信和PC市场老大英特尔正式进军笔记本领域，随后又进入服务器领域，笔记本业务在同年实现批量出货。2017年2月，华琴获得英特尔颁发的“合作突破奖”，标志着双方合作进入新阶段。同年9月，华金基于Intel Xeon可扩展平台开发的服务器“Eden”在Intel产品发布会上亮相，赢得了业界的广泛赞誉。很快，卓越的业绩能力也成为华金通讯公司从资本市场获得了橄榄枝。2017年12月28日，华琴宣布成功完成8.7亿元的A轮融资。最新一轮融资由英特尔投资和华龙投资共同领投，其他投资者包括清华控股的工业并购基金CleanControl Financial Capital、五岳峰资本、Wuyue Feng Capital、Wardeng International、Northern Lights Ventures和Zhili Road Capital。可以说，英特尔的投资进一步深化了华珍与英特尔在笔记本电脑和服务器领域的合作，推动了华珍在这一领域的突破。此外，华金投资的物联网、智能机器人等产品都在2016年推出。此外，在智能音箱、智能POS机、智能可穿戴设备、智能汽车硬件市场，华琴也获得了奖项，并获得了2018年电子信息产业创新应用奖。在华琴的四个研发中心中，西安研发中心定位于拓展华琴智能服装业务，东莞研发中心则主要专注于拓展笔业务。从华欣出货量增长与收入增长的差异来看，不难看出，华欣2018年的优异表现反映了华欣业务结构的变化。非移动电话业务的收入份额增加，特别是由于高价值（高单位成本）产品出货量增加而增加的收入。因为传统的手机ODM业务主要是将一些低端手机产品铸造到头部品牌厂家，产品单价不高。相比之下，基于英特尔平台的笔记本电脑和服务器的产品单价要高得多。因此，2018年在笔记本电脑和服务器领域取得了突破。文泰科技：横向发展，收购安泽，上下游产业链并购转型

根据新浪近日发布的《18年手机原创设计厂商市场研究报告》，Wintel Technology2018年手机出货量为9020万部，同比增长7%，与2017年相比增速有所放缓。一方面，它似乎受到了智能手机市场低迷的影响，但主要是在新产品领域，并没有出现大规模出货。2016年，公司与高通签署战略合作协议，共同开发汽车电子、VR技术、3D智能相机等领域的技术和产品。随后，在2017年7月，Ventech正式宣布，在高通的支持下，将开始开发基于高通芯片平台的笔记本电脑产品。目前，Wintai Technology也是高通Snapdragon平台Windows10笔记本的唯一ODM合作伙伴。2018年底，当时市值194亿元、净资产35.39亿元的Wintai Technology宣布将以251.54亿元的价格收购荷兰半导体公司Anshi Group，上演一场“蛇食象”式的跨境并购，标志着Wintai Technology从ODM向上下游产业链并购转型。这让业内人士怀疑，蔚泰将放弃ODM业务转型半导体领域和投资领域，成为资本市场的热点。龙旗：背对小米，在平板电脑、智能硬件等新兴领域排名第三的龙旗也有它的“骨干”--小米，长期以来，龙旗一直是小米红米手机的主要ODM厂商之一，据了解，小米还拥有龙旗大股东和主要客户身份。2016年，龙旗智能手机出货量为2450万部，其中小米出货量占比超过70%。2017年Dragon Flag智能手机出货量为3420万部，同比增长40%，主要得益于Redmi Note4/5系列和联想Moto E系列的出货量增长。虽然龙旗手机ODM业务不断增长，但其主要优势在于研发设计和质量控制的高度认可度。由于其出货量比文泰、华欣厂家负责人少几个等级，议价能力和供应链管理相对薄弱。近年来，随着智能手机出货量越来越集中在耳机制造商身上，Dragon Flag也开始在其他领域进行更早的部署。除了手机业务外，龙翔还与华为在平板业务上进行合作，出货量保持稳定。与此同时，自有品牌的37度手环也在2015年取得突破，2016年销量稳定，年出货量约为30万只。在物联网产品方面，我们与小米合作开发智能机器人相关产品，并在家庭摄像头和智能家居领域实现多元化。根据此前IPO招股说明书披露的信息，其未来将是平板电脑和物联网的方向，招股说明书中表示，计划筹集1.9亿元，用于年产400万台智能手机和100万台平板电脑的产业化项目!但令人遗憾的是，去年年初龙旗的IPO被拒绝，阻碍了融资，未来的业务扩张相对困难。总结：前两名华秦和恒大之间的竞争更加激烈，两者之间的手机出货量相对接近。至于转型方向，两家公司都瞄准了笔记本电脑和服务器市场。不过，华金已经与PC市场的老大英特尔合作，而文泰则与高通合作，高通希望在笔记本电脑市场取得突破。不过，在未来笔记本电脑市场的发展中，华信更注重手机端的研发设计经验和笔记本电脑的质量控制能力，同时分享大采购优势，而文泰则是机遇与挑战并存。从几家手机ODM厂商之间的竞争来看，Weentai作为一家ODM上市公司，专注于资本市场，专注于产业链并购。由于IPO的失败，龙旗与小米的关系更加紧密，未来的业务扩张将更加困难。华琴更注重ODM领域，每年在研发、专利、质量等方面进行长期不断迭代和升级，不断拓展新产品领域以提高利润率，与其他ODM重资产投资决心相比，发展道路更加稳健。注：本文部分内容来自微信公众号：核心情报新闻