严重依赖直播的陌陌，一旦失去就离死不远

聊天宝队解散，厕所电视被封锁，许多闪烁著内重降级的头条，今年社交领域的新人，因为各种问题出现后，声音逐渐消散或减少。与新人的情况形成鲜明对比的是，微信、QQ、微博、Momo的活跃数量仍保持着量，部分用户仍在增长。前几天，创办陌生人朋友的莫莫发布了2018年第四季度和全年财务报告，财务报告显示，莫莫2018年的净收入为134.84亿元，同比增长51%。第四季度的总收入为人民币38.44亿元，同比增长50%。在用户方面，截至2018年12月，移动应用程序的月活跃数量达到1.13亿，每季度增长280万，比2017年的9910万增长14.3%。在财务和用户数据方面，有许多指标超出了华尔街分析师的预期。当天股价上涨了近12%。不过，在这份美丽财报的背后，也暴露出奇怪的App用户增长放缓，关键用户增长依赖于探索，多元化改革在商业化探索中滞后，收入过度依赖直播。从收入结构来看，在直播服务、增值服务、移动营销服务和手机游戏收入四种收入结构中，直播是Momo收入来源中最重要的组成部分。财务报告显示，2018年第四季度，在这四个细分市场的收入中，直播收入达到4.3亿美元，同比增长31.2%，占比超过77.1%。自2016年Momo开始向直播转型以来，“直播”已成为一个无法逾越的标签，而由于“大炮神器”等负面评价和商业化滞后等原因，Momo面临着退市。刚刚遭遇了多年的直播，依靠陌生人的社交积累流量，陌生人的直播很快就获得了正收益。从那时起，直播就成了一个奇怪的代名词，也是最大的收入来源。在2016年第二季度，直播业务的收入占净收入的58%，此后一直在增长。即使在过去的两年里，Momo也付出了很大的努力，采取了丰富的收入结构行动，但从2017年和2018年的财务数据来看，直播仍然是重中之重，2017年前四季度，直播收入占总收入的比例在80%以上。大多数季度都达到了85%以上。在2018年第四季度，直播收入占比超过80%。即使在奇怪的财务报告发布之后，也强调了收入增长增加了新引擎--增值服务部分，但直播收入占总收入的比例从2018年第三季度下降到75.9%，而第四季度收入的77.1%呈上升趋势。在2018年第四季度财报电话会议上，分析师与Momo管理层的对话记录显示，Momo将在直播中添加更多产品，以提高用户活动度。它也有可能参与直播服务的内容，包括探索正在逐渐开始尝试更多商业化。此外，代表着直播在一般商业化形式中仍占据着重要的地位，未来在收入中所占的比例长期占据着主导地位。如果我们失去了直播业务，我们可能无法支持现有的发展。增值服务收入增速达到257.6%，收入规模超过1亿美元，占比18.8%，但仍不能成为支撑莫莫股价的支柱收入。这些收入并不支持劳动力、营销和技术支出的增长。仅在2018年第三季度，Unmouu的费用和支出就达到了4.421亿美元，比去年同期增长了66%。为了打造品牌知名度提升业务，Unmouu参与了湖南电视台《奇幻之城》的标题制作。事实上，奇怪的广播业务总是面临着小挑战。一方面，多个平台的直播观众增长放缓，用户增长红利也逐渐见顶。AI Media Consulting的数据显示，2019年直播用户增长率将进一步放缓至10.2%，与2017年直播行业用户增长率28.4%和2016年60.6%相比大幅下降。另一方面，新用户和现有用户之间的竞争越来越激烈。虽然一些知名直播平台已经退出市场，但也有很多竞争对手，比如酷狗直播、抖动音频视频等新平台加入战场。Momo的管理层认为，Momo的核心需求边界非常清晰，因此在这个边界内的直播服务不会与其他平台竞争。然而，音乐和短视频平台也加入了竞争，以避免挤压后续奇怪的现场直播市场，例如从其他平台挖掘现场直播MC，或同一用户的时间分配倾向于其他平台。近日，腾讯直播小程序在内部测试的消息，可能会影响未来直播产业格局，腾讯直播小程序是专门为公众号提供直播工具而设计的，有望为公众号提供直播解决方案，并为公众号提供直播解决方案。一个巨大的KOL浪潮将参与直播流的分割，甚至可能影响主要平台的广播商。他们还可以探索其他货币化的方式，如广告和电子商务。至少腾讯还没有推出任何广告或电子商务拆分计划。这也将进一步加剧直播行业的交通大战和主播之战。在财报电话会议上回答分析师提问时，Momo Tangyan表示，2019年的直播团队需要从产品和运营两个方面挖掘新的需求，同时更好地利用平台流量。他们还看到了直播业务的天花板，并希望通过其他方式扩展以增加流量付费转换。然而，经过多年的多元化探索，目前收入的重点是直播，优化起来并不容易。（图片来源：蓝鲸TMT网络）